On November 11, lithium carbonate futures soared to 80,000 yuan/ton. As of the close of the day, the main LC2501 contract closed at 80,950 yuan/ton, up 4.32%. At the same time, trading volume and open interest rose sharply. The lithium carbonate index added 60,300 lots, a record high.
Yu Shuo, analista de Chuangyuan Futures, cree que los futuros de carbonato de litio superaron los 80.000 yuanes por tonelada. Esto se debió a múltiples factores favorables. Por un lado, las políticas macroeconómicas favorables impulsaron el uso de baterías eléctricas, superando las expectativas. Por otro lado, con los resultados de las elecciones estadounidenses, es posible que aumenten los aranceles posteriores. Las fábricas de baterías nacionales han aumentado la producción para aumentar las exportaciones. El Festival de Primavera del año que viene llegará antes, por lo que las empresas se han abastecido. La demanda sigue siendo fuerte.
Liu Qiyue, analista de Xingye Futures, dijo que la fuerte demanda impulsó un gran aumento en los futuros de carbonato de litio ayer. Desde el punto de vista de la producción y la adquisición, el rendimiento superó las expectativas del mercado. El punto de inflexión en la producción de celdas de batería no ha llegado. Además, la adquisición de sal de litio no ha disminuido a gran escala.
Estado de desarrollo de los vehículos de nueva energía en China
The China Automotive Power Battery Industry Innovation Alliance released data. In October, my country’s power battery installation was 59.2GWh. This is up 8.6% month-on-month and 51.0% year-on-year. Structurally, the proportion of lithium iron phosphate battery installations has further increased. Of the total installed capacity, ternary batteries had 12.2GWh, or 20.6%. This is down 7.2% month-on-month and 1.1% year-on-year. Lithium iron phosphate batteries had 47.0GWh, or 79.4%. This is up 13.7% month-on-month and 75.1% year-on-year. From January to October, my country’s power batteries had a capacity of 405.8 GWh. This was a 37.6% increase year-on-year.
Además, la política de “viejo por nuevo” y el impulso de fin de año de las empresas automotrices aumentaron las ventas de automóviles en octubre. Esto llevó a que las instalaciones de baterías alcanzaran un máximo histórico para un mes. Los datos de la Asociación China de Fabricantes de Automóviles muestran que, en octubre, la producción y las ventas de vehículos de nueva energía alcanzaron los 1,463 millones y los 1,43 millones, respectivamente. Esto supone un aumento de 481 TP3T y 49,61 TP3T interanual. Las ventas de vehículos de nueva energía representaron 46,81 TP3T del total de ventas de vehículos nuevos.
En términos generales, la oferta actual de carbonato de litio es relativamente escasa. El ligero aumento de la oferta se ha ido reduciendo gradualmente. Los datos muestran que, en octubre de 2024, la producción de carbonato de litio fue de 59.000 toneladas, lo que supone una disminución de 3,61 TP3T con respecto a septiembre. La producción nacional de carbonato de litio en noviembre se estima en 58.900 toneladas, lo que supone una disminución de 0,11 TP3T con respecto a octubre. Sin embargo, a corto plazo, la producción es básicamente estable. A partir de la semana del 8 de noviembre, las empresas de la muestra produjeron 13.500 toneladas de carbonato de litio, lo que supuso un aumento de 4,331 TP3T con respecto a la semana anterior.
Con el aumento del efecto marginal, el carbonato de litio se ha desabastecido durante 10 semanas. Esto también muestra una fuerte demanda futura. Los datos muestran que, a partir de la semana del 8 de noviembre, el inventario semanal de carbonato de litio fue de 110.700 toneladas. Fue una disminución de 3.345 toneladas con respecto al mes anterior. Del total, el inventario de fundición fue de 35.800 toneladas, una disminución de 4.701 toneladas con respecto al mes pasado. Fue el nivel más bajo del año.
Situación actual de los futuros del carbonato de litio
Li Suheng, investigador de CITIC Futures, tiene una opinión al respecto. Cree que el aumento de los precios del carbonato de litio de ayer, más algunos factores, impulsaron el sentimiento alcista. Estos factores incluyen un aumento de la demanda en noviembre. Además, las mineras extranjeras redujeron sus previsiones de producción futura en los informes del tercer trimestre. Los informes recientes de las minas australianas muestran un cambio de mercado en las perspectivas de oferta y demanda para 2025.
Algunas minas de litio han reducido sus previsiones de producción, ampliando los recortes de producción. Por ejemplo, Liontown planea reducir su objetivo de producción de mineral para 2027 de 3 millones a 2,8 millones de toneladas. Su objetivo es producir entre 260.000 y 295.000 toneladas de concentrado de espodumena SC6. Pilbara planea poner la planta de Ngungaju en modo de mantenimiento el 1 de diciembre de 2024. Reducirá su previsión de producción de concentrado de litio para el año fiscal 2025 en 100.000 toneladas, a entre 700.000 y 740.000 toneladas.
El informe del tercer trimestre sobre las minas australianas dice que el precio actual del carbonato de litio hará que las minas sean cautelosas el próximo año. Además, se espera que el suministro de litio de Australia aumente ligeramente el próximo año, lo que está por debajo de las expectativas del mercado”, dijo Yu Shuo.
El reportero de Futures Daily señaló que, desde fines de octubre, los futuros de litio han estado subiendo. ¿El aumento de los futuros de carbonato de litio, por encima de los 80.000 yuanes por tonelada, indica un punto de inflexión?
Wei Chaoming, analista de Founder Futures, dijo que los futuros de carbonato de litio están en alza. Esto se debe a la mejora de las condiciones macroeconómicas y a una mejor oferta y demanda. El aumento de las existencias de baterías de litio ha impulsado, hasta cierto punto, los precios del carbonato de litio. Sin embargo, existen diferentes opiniones sobre los precios de los futuros de litio. La demanda de carbonato de litio es estacional. La oferta de sales de litio tiene un alto potencial de crecimiento.
Por lo tanto, a largo plazo, algunos dudan de que los precios del litio hayan tocado fondo. Cree que el alto inventario de carbonato de litio dañará el mercado. Es un factor clave que limita su aumento. El analista de Mysteel, Li Pan, cree que el mercado de circulación está ajustado en noviembre. El descuento del contrato a largo plazo para el próximo año aún no está finalizado. La mayoría de las plantas de sal de litio tienen una fuerte voluntad de respaldar los precios. Con una fuerte demanda en noviembre, los precios de la sal de litio deberían aumentar a corto plazo. Esté atento a los cambios en los niveles de turismo y la oferta.
Li Suheng advirtió sobre las expectativas de una alta demanda de carbonato de litio. Aunque la demanda es fuerte ahora, existe un exceso de oferta a largo plazo. Esto puede provocar una "temporada baja aún más lenta" después de diciembre. Se espera que los precios del carbonato de litio fluctúen ampliamente durante 1 a 2 semanas.